| :16 ○○○○のほとんどの方は興味ないと思いますが、FXとFXオプションを併用すると「超」がつくほど堅実な運用が可能かもしれません。 （※はじめにお断りますが、デモトレをちょこっとしただけなのでおかしい部分があるやもしれません。なのでかもしれませんと書いてますｗ） オプションを知らない方のために簡単に説明します。 オプション取引とは「権利を売買する事」です。 権利とは何かを米ドルを例にして説明しますと･･･ 「○月×日までの間、1万米ドルを100円で買う（又は売る）事ができる権利を売買する事」 ですので、オプション（権利）には価格が付いています。 これをプレミアムと呼び、オプションの買い手はオプションの売り手にプレミアムを支払います。 有効期限も決まっています。期間が長いものはプレミアムが高いです。 「100円で買える」「100円で売れる」この値段のことを権利行使価格と言います。 オプションの取引には、主に4つあります。 1.コールオプションを買う（買い手） 2.プットオプションを買う（買い手） 3.コールオプションを売る（売り手） 4.プットオプションを売る（売り手） 今回の案件？では2の「プットオプションを買う」を使います。 実は、似たような方法に「カバードコール」という手法がありますが、 難しいのでやめときますｗ 「プットオプションの買い」とは相場が下げる（円高）になるとオプションのプレミアム価値が上昇するオプションです。 これをどう利用するかですが、 （例 1豪ドル＝100円の時） 1.まず、通常のFXでAUD/JPYを1万通貨買います。 これで毎日プラススワップ発生ですね。1日150円としましょう。 2.同時にFXオプションで以下の条件のプットオプションを買います。 「今日から6ヶ月の間、１万豪ドルを100円で売る事のできる権利」 を買います。 ここではシンプルに考えるため、プレミアム（オプションの値段）を1豪通貨1.00円とします。 1.00円（プレミアム） × 10000豪ドル ＝ 10000円 このオプションの値段は10000円です。オプションの売り手に10000円払います。 現時点でのポジションはこうなります。 ・FXで100円約定の1万豪ドルを保有。 損益±0 ・1万豪ドル分のオプションを保有。 損益-10000円 今保有しているオプションは 「今日から6ヶ月の間、１万豪ドルを100円で売る事のできる権利」 ですから、 為替変動が生じて、1豪ドル＝90円になっても オプションを権利行使すれば、保有しているFXポジションである1万豪ドルを「6ヶ月の間は１万豪ドルを100円で売る事ができる」ので、 円高による損は発生しません。 しかし、その間にFXポジションはスワップを生み続けます。 一日150円スワップの場合、一ヶ月に貰えるスワップは約4500円です。 はじめにオプション購入による-10000円は2ヶ月ちょっとで取り返せます。 ですが、残り4ヶ月間はオプション効果によりFXポジションは「ヘッジ（保護）」され、為替変動の影響を受けることなくスワップは累積されます。 かなり低いリスクでスワップを稼げます。 上手くいけば為替差益も取れます。 もし、円安が進み1豪ドル＝110円になったら 「１万豪ドルを100円で売る事」は意味がありませんので権利行使しなければいいのです。FXポジはオプション期限切れになるまで保有するなり、さっさと利確するなりすればいいわけです。 わかりました？ 要するにオプションは「保険」になってくれます。 この場合は保険としての使い方ですが、他にも色んな使い方がありますが、機会があったらまた今度。 上記の例はシンプルに分かりやすくしていますので、実際にはコスト（スプレッド、手数料、その時のプレミアム価格）は考慮してませんのでご了承ください。 以前、為替王にオプションのついて質問をした事がありますが、 「現在、オプション手数料は馬鹿高く、ヘッジしたことでリターンが微量になってしまったり･･･という状況ですが、将来、貧乏兄さんのようにオプションを利用しようとする人たちが多くなってくれば、FXのようにコストは下がってくるかもしれません。将来に備えたいと考えるのなら今から勉強しておいても損はないと思います」 というようなご回答いただきました。 コストが高いと言う事は、短期トレードでは「損切りしたほうがマシ」ということになります。ですので、上記の方法は中期以上でないと駄目でしょう。 なので、私は使い方はある程度知っていても利用はしていない状況です。他の理由としては、 1.運用資金が少ないため、スワップを取りに行く運用ではたいしたキャッシュフローを生まない。 毎月何十万もスワップがあるなら使いますが･･･ ポジった時にいきなり逆噴射したら、ほんとにスワップのみになってしまい、リターン少ないですし、塩漬け期間もあり、効率悪い。 2.いくらヘッジされているとはいってもレバレッジをかけるので、オプションを権利行使する前にFXポジが強制決済されたら意味ない。死。 上記の理由で相場観、ファンダメンタル分析力を養うことなしにオプション戦略は有効に使えないと思うからです。万が一、事故ったときの保険です。 ･･･とまぁ、いかにも実践したように書きましたが、実践はしてませんからね（爆）デモトレちょこっとしただけです。 だから少しおかしいところあるかもしれません＾＾； 実際に利用されている方がご覧になっていたら実際の意見を聞かせていただきたいなと思います。 こーゆー日記を書いた理由は、FXコミュとか見ていて「なんでオプションを使う人がいないんだろう？」って思ったからです。 最近FXを始めた方はこの円高局面にビビリ、「110円でロング保有していますが円高が進み、怖いです。どうすればいいでしょうか？」等の書き込みを良く見ることもあり、「オプション保険を知っていればそういう事も怖くは無いかもしれないのに」と時々思うのです。損切りできればいいのでしょうが。 オプションは分かりづらいですが、知っていればかなり戦略が広がるし、将来、運用額が大きくなればなるほど重要な存在になるとも思います。 しかし、何故に証券会社等は投資初心者達に「投資信託で分散投資して、ドルコスト平均法使ってずっと持ってなさい」的なアドバイスが多いのでしょうか？オプション使ってヘッジできるというアドバイスは聞いたこと無い･･･。 それにオプションは元々為替の世界の人間たちが生み出した商品なのに取り扱っている業者ほとんど無い･･･なんで？ |